中邮证券：基础化工：非电利用战略地位升级，200万吨绿氢锚定替代新空间

事件 2026年7月23日，国家发改委、国家能源局印发《可再生能源发展"十五五"规划》（以下简称“《规划》”）。《规划》明确"以扩量提质、可靠替代为主线，以电为核心、非电为突破"的发展思路，设立2030年可再生能源消费总量18亿吨标准煤、风光总装机28亿千瓦以上、非电利用规模较2025年增长1.5倍等核心目标。非电利用从补充角色升级为战略突破口，是本次《规划》的重要增量看点。 非电利用为核心突破，四大方向明确路径 《规划》总体目标提出"2030年，可再生能源非电利用总规模较2025年增1.5倍，折合约1.5亿吨标准煤"，其中可再生能源制氢规模目标从2025年的25万吨增至2030年的200万吨。并在章节“四、着力推动可再生能源非电利用实现突破”中明确了四条清晰的具体路径： （1）绿色氢氨醇：统筹风光资源、碳源、水源等要素，因地制宜规划布局绿色氢氨醇生产基地，明确三类布局：东北地区建设以外送为主的绿色氢氨醇生产基地；黄河"几字弯"、华北北部、天山北麓等地区建设以就近利用为主的基地；同时鼓励风光制氢弱联网、离网模式发展。政策导向明确，优先绑定下游工业消纳，严控纯制氢外销项目。 （2）风光供