国信证券：电子行业周报：英伟达2Q23收入超指引，国内AI产业链戮力迭代

去库存尾声紧跟需求反转信号，关注周期筑底及AI创新。过去一周上证下跌2.17%，电子下跌3.71%，子行业中元件下跌5.21%，半导体下跌3.24%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技指数上涨1.29%、0.54%、1.25%。如之前周报所述，由于618期间终端销售低于备货预期，3Q23电子产业链复苏力度有所减弱。另一方面，由于上游供应资源充裕，此前疫情冲击下的安全备货需求同步下降，叠加消费需求复苏节奏的放缓，下游厂商的订单调整速度加快、能见度缩短。但也正因如此，相较于去年同期，行业的库存水平得到有效去化，需求反转对行业景气的拉动将更加直接，主动补库和销量增长有望同步发生。短期建议关注基本面复苏力度领先的面板、被动件、封测；中长期关注半导体周期反转、产业兼并整合下集中度提升的IC设计龙头；以及今年以来国产替代明显提速的半导体设备、零部件产业链。英伟达2Q23收入及3Q23指引超预期，国内AI产业链戮力迭代。2Q23英伟达实现收入135.07亿美元(YoY101.5%，QoQ87.8%)，超出指引区间上限的112.2亿美元，预计3Q23营收环增16.1%至20.8%。与此同时，科大讯