华鑫证券：模塑科技（000700）-公司事件点评报告：26Q2扣非归母净利润同比大增，已与国内外头部机器人展开合作

模塑科技(000700) 事件 公司发布2026年半年报，其中2026Q2营收16.5亿元，同比-8.5%；归母净利润1.5亿元，同比+5.2%；扣非归母净利润1.6亿元，同比+49.4%，大幅增长。 投资要点 26Q2业绩超预期，盈利能力大幅改善 2026Q2扣非归母净利润大幅增长，盈利能力改善显著。（1）营收方面，2026Q2实现营业收入16.5亿元，同比-8.5%。（2）净利润方面，2026Q2实现归母净利润1.5亿元，同比+5.2%；扣非归母净利润1.6亿元，同比+49.4%，大幅增长。（3）毛利率方面，2026Q2毛利率21.6%，同比+3.2pct，持续优化产品与客户结构。（4）费用率方面，2026Q2期间费用率为13.1%，同比-2.9pct；其中销售/管理/研发/财务费用率分别为0.9%/7.1%/3.5%/1.6%，同比-0.5/-0.6/+0.6/-2.4pct。财务费用同比大幅下降系汇兑损失同比减少3184万元，以及有息负债收窄使得利息支出下降2571万元。 受益于降本增效及客户结构优化，业绩韧性逐步凸显 公司通过一系列费用管控措施，大幅压减三费支出。其中管理费用