东吴证券：机械设备行业跟踪周报：看好AI投资最受益的燃气轮机&光模块设备；看好先进封装扩产受益的半导体设备

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 2.投资要点： 【燃气轮机】燃气轮机需求持续高景气，国内品牌开启出海浪潮 燃气轮机是当前AIDC自建电最优解，但当前时点，全球燃机产能明显不足，GEV、西门子、三菱重工等燃机龙头订单交付已经排至2030年。国产品牌凭借产能优势，迎来难得的出海窗口，各环节均密集迎来订单&业绩落地阶段。国产燃机链我们看好以下环节：①成撬：核心壁垒为项目落地经验&客户渠道，重点推荐燃机业务开始兑现业绩的【杰瑞股份】，建议关注【泰豪科技】；②主机厂：核心壁垒为技术积累与成熟的后市场维保体系，推荐【中国动力】，建议关注【东方电气】【上海电气】【汽轮科技】【哈尔滨电气】；③零部件厂商：核心壁垒在于技术积累与产能扩张，重点推荐【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】。 【光模块设备行业】旭创业绩&CAPEX超预期，看好设备商受益于历史性机遇