国信证券：AI应用专题：各大厂新模型持续迭代，重视AI应用板块投资机会

国外大厂AI应用落地，垂直场景深耕、技术革新：医疗领域方面，OpenAI推出ChatGPTHealth，Anthropic发布ClaudeforHealthcare，均聚焦合规性与专业服务，覆盖健康管理、临床服务等核心场景；电商与消费电子方面，亚马逊推出AI退货看板优化跨境电商运营，谷歌模型嵌入智能电视、家电等多终端场景化服务；技术底座方面，英伟达发布全新VeraRubinAI平台及DLSS4.5，提升AI推理性能与终端体验。 国内各大厂聚焦AI应用化场景融合：阿里“蚂蚁阿福”升级健康服务、千问APP公测对标ChatGPT；字节火山引擎成春晚独家AI云伙伴，豆包大模型赋能全链路；Deepseek即将发布V4旗舰模型，革新架构与稀疏性技术；腾讯推出小程序成长计划，提供算力、资源等全周期支持；智谱、Minimax相继在港上市，成为AI行业资本化标杆，上市后股价截至1月13日分别上涨56.45%、212.12%。 风险提示：技术研发不及预期、市场需求不及预期等