财通证券：力星股份（300421）-盈利能力短期受行业影响，新业务持续推进

力星股份(300421)事件：2023年8月29日，公司发布《2023年半年度报告》，公司2023年半年度实现营业收入4.98亿元，同比增长5.32%，归母净利润为3529.88万元，同比增长18.16%，扣非后归母净利润为3050.43万元，同比增长14.52%。公司扩充产能优化产品结构，滚子业务占比提升显著：2023年公司第二季度实现营收2.64亿元，同比增长9.37%，环比增长13.05%，归母净利润1848.72万元，同比增长4.75%，环比增长9.97%，扣非后归母净利润1640.57万元，同比增长2.99%，环比增长16.36%，销售毛利率和净利率为17.80%/7.00%，同比-3.66pct/-0.31pct，环比+0.50pct/-0.20pct。公司二季度收入端稳步增长，但利润率有所下降，上半年钢球/滚子业务毛利率为14.73%/24.70%，同比-5.98pct/+8.55pct，钢球业务毛利率下滑是主要原因。近年来，全球钢材市场价格波动较大，但由于公司所需轴承钢为特种钢，其品质较高，产量较小，受市场波动影响较小，同时各项原材料的价格也保持稳定，但国内制造业景气度