开源证券：通信行业周报：2026年通信投资展望，聚焦四大核心赛道

2026年紧抓“AI+卫星”两大核心主线，积极布局多细分赛道展望2026年，AI“虹吸效应”显著，全球AI或继续共振，同时卫星互联网或提速发展。海外方面，谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引，谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升，AI正循环效应逐步凸显，国内方面，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线，主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道，同时推荐重视AI应用、运营商等板块。2026年赛道一：全球AI共振，聚焦“光、液冷、国产算力”三大主线2026年或成为1.6T光模块放量元年，同时硅光技术或加速落地，有望成为1.6T高速光模块主流方案，高速硅光子时代，光模块龙头竞争优势或将凸显，且CW激光器及部分无源器件需求或将提升，同时OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO/CPO等多条新技术并行演绎，有望孕育新投资机会；2026年，随着英伟达GB300NVL72、Rubin和RubinCPX系列机柜逐步出货、谷歌及Meta等Asic巨头最新算力芯片出货量的提升，以及国产算力芯片的规模出