中银证券：中银晨会聚焦-260908

重点关注 【策略研究】策略周报王君郭晓希。加息预期升温，被动补库待确认，市场从分母驱动转向分子定价，短期增强防御性配置静待海外风险落地。 【电力设备】电力设备与新能源行业9月第2周周报武佳雄李扬。新能源汽车方面，我们预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。 【有色金属】有色金属行业周报王靖添何贯嘉。8月非农16.2万人超预期10.7万人、构成4个标准差偏离且前两月数据合计上修5.5万人，芝商所Fedwatch9月加息概率升至59.4%，10年期美债4.73%上方仍有上行空间，熊平曲线对贵金属与工业金属形成双重打击。 【基础化工】化工行业周报20260906余姗姗范琦岩。9月份重点关注：1、旺季+补库背景下，纺服链（长丝、染料等）与MDI等涨价情况；2、半导体材料国产替代，尤其短期存储龙头上市对材料供应商的催化；3、地缘扰动、海外炼化装置受限利好国内大型能源央企与炼化龙头。 【社会服务】首旅酒店李小民刘泰民。公司发布2026年半年报，据公告，公司2026年上半年实现营收同比-2.22%、实现归母净利润同比+10.98%、实现扣非归母净利润同比+9.64%