国信证券：电子行业周报：电子板块戴维斯双击趋势不改，AR眼镜及折叠屏加速落地

核心观点 电子板块戴维斯双击趋势不改，AR眼镜及折叠屏加速落地。过去一周上证下跌1.18%，电子下跌4.57%，子行业中半导体下跌6.55%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技上涨0.23%、1.63%、1.30%。继北美算力产业链高速增长的业绩兑现催化主线行情之后，半导体在台积电上修年度业绩指引、中芯国际和华虹半导体在法说会上对未来订单及景气乐观展望的背景下，迎来板块性快速上涨行情。与此同时，Deepseek、阿里先后表态对国产算力的适配力度和采购比重都有所加大，而国内先进制程的配套能力也在不断提升，本土算力链正经历戴维斯双击。我们维持对于2025年电子板块在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下“估值扩张”的乐观判断，推荐中芯国际、江海股份、翱捷科技、顺络电子、杰华特、德明利、华虹半导体、工业富联、澜起科技、赛微电子、华勤技术、杰华特、蓝特光学。华为官宣麒麟9020芯片，国产芯片高端化趋势不变。在9月4日召开的折叠屏手机MateXTs发布会上，华为现场官宣麒麟9020系列芯片，这是自2021年以来，华为首次公开新款麒麟芯片的有关消息。另外，商汤大装置SenseCor