东莞证券：埃斯顿（002747）-2026半年报点评：机器人优势明显，26Q2利润同比高增

埃斯顿(002747) 投资要点： 事件：埃斯顿发布2026半年报。 点评： 26Q2利润同比高增。2026H1，公司实现营收为25.78亿元，同比增长1.14%；归母净利润为1.61亿元，同比增长2314.23%；扣非后归母净利润为0.70亿元，同比增长498.64%。毛利率为31.81%，同比提升4.17pct；净利率为6.17%，同比提升5.67pct；经营活动现金流净额为0.45亿元，同比增长137.27%，回款质量较去年同期好转。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动为-0.63pct、-0.06pct、+0.13pct、-0.36pct。2026Q2，公司实现营收为13.61亿元，同比增长4.33%，环比增长11.87%；归母净利润为0.63亿元，同比增长1167.46%，环比下降35.11%。毛利率为33.08%，同比提升6.04pct，环比提升2.69pct；净利率为4.57%，同比提升4.63pct，环比下降3.39pct。销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别同比变动为-1.18pct、+0.51pct、+0.25pct、-0.56p