国信证券：计算机行业2024年8月投资策略暨Q2业绩前瞻：海外云厂资本开支持续增长，Robotaxi商业化加速落地

核心观点 计算机板块上半年业绩整体承压，公募配置比例环比下降。整体来看，受下游需求疲软影响，板块公司中报业绩整体承压；分板块来看，受AI大模型训练和推理需求拉动，算力板块公司业绩上行，此外，工业软件、电力IT等板块公司业绩表现相对优秀，而网络安全、金融IT、车联网等板块公司业绩承压。从公募配置比例来看，截至24Q2，公募基金配置计算机的比例为2.5%，环比下降（-1.11pct），位于历史底部，随着下半年板块业绩的回暖，以及宏观经济的企稳复苏，公募基金对计算机板块的配置有望提升。 AI模型+应用侧：Meta发布Llama3.1，OpenAI发布SearchGPT。Meta推出迄今为止性能最强大的开源大模型Llama3.1405B，其在代码生成和评估、数学推理、长上下文处理、工具使用和多语言支持等任务中表现出色，对标GPT-4o、Claude3.5Sonnet和GeminiUltra。同时，OpenAI正式宣布其AI驱动的搜索引擎SearchGPT进入邀请测试阶段，SearchGPT与谷歌、必应等传统搜索引擎相比具有以下优势：1）SearchGPT集成了GPT-4系列模型的支持，可以通过