国信证券：成都银行（601838）-2023年三季报点评：盈利能力维持高位

成都银行(601838)核心观点营收增速略有减缓，盈利能力维持高位。2023年前三季度成都银行实现营收167.02亿元，同比增长9.55%，实现归母净利润81.57亿元，同比增长20.81%。其中三季度单季实现营收55.92亿元，增速6.50%；实现归母净利润25.80亿元，增速12.50%。公司2023年前三季度加权年化ROE为18.33%，较上年同期下降0.17pct，仍处于较高位置。贷款投放速度较快，主要由公司贷款拉动。截止9月末，全行总资产1.06万亿元，较年初增长15.84%，其中发放贷款和垫款总额0.59万亿元，较年初增长21.19%；全行总负债1.00万亿元，较年初增长16.22%，其中存款总额0.77万亿元，较年初增长17.44%。我们拆分贷款增速，其中对公贷款同比增长29.59%，零售贷款同比增长11.28%，贷款增速主要由对公端贡献，延续半年报结构趋势。净息差延续收窄，非息收入贡献有所提升。我们测算全行前三季度净息差为2.03%，较上半年收窄1bp。前三季度净利息收入同比增速为9.60%，较上半年下降2.9pct；非息收入同比增速为9.30%，较上半年增长3.3pc