东吴证券：宏工科技（301662）-2026年中报点评：锂电新增订单亮眼，全球化布局实现突破

宏工科技(301662) 投资要点 Q2业绩基本符合预期。公司26H1营收9.6亿元，同比+27%，归母净利润0.94亿元，同比+75%，扣非净利润0.89亿元，同比+70%，毛利率26.2%，同比-1.3pct，归母净利率9.8%，同比+2.7pct。其中Q2营收4.89亿元，同环比-2%/+4%，归母净利润0.18亿元，同环比-51%/-77%，扣非归母净利润0.15亿元，同环比-57%/-80%，毛利率24.2%，同环比-4.2/-4.1pct，归母净利率3.6%，同环比-3.6/-12.5pct。Q2利润环比有所承压，主要受大额冲回减少和减值影响，剔除后经营性利润环比基本持平。 锂电新增订单亮眼、全球化布局实现突破。26H1锂电池产线及设备收入8.47亿元，同比+23%，毛利率25.5%，同比-1.1pct；其他产线及设备收入1.13亿元，同比+62%，毛利率30.8%，同比-5.4pct。毛利率有所下降，主要受前期部分出海低毛利率项目的影响。H1锂电板块新增订单约32亿元，26H1海外业务收入2.10亿元，同比+5552%，公司落地首单海外模块化总包项目，并在韩国建成本地化售