山西证券：通信行业周跟踪：博通首发800G网卡和102.4TCPO，ESUN打开以太超节点交换大空间

投资要点 行业动向： 1）博通发布首款800GAI网卡ThorUltra，1.6T光模块即将规模上量。10月14日，博通发布业界首款800GAI以太网网络接口卡ThorUltra，通过采用UEC超以太网联盟规范，成为开放生态AI组网的最佳选择。ThorUltra具备多路径、乱序数据包交付以及选择性重传、拥塞控制功能等高级AI网卡功能，支持长距离无源铜缆直驱的200G或100GPAM4SERDES、PCIEGen6*16主机接口。这意味着，ThorUltra可提供200G*4和100G*8两种调制工作模式，前者适用最新的102.4TTH6交换机和1.6T光模块，后者也可与TH6进行多平面组网拓展GPU的IO带宽和集群规模。目前，支持200GSERDES的网卡主要是英伟达CX8，ThorUltra的推出有利于开放以太网生态加速构建1.6T组网的大规模Scaleout网络。 2）博通首发102.4TCPO交换机TH6-Davisson，2026或为CPO规模出货元年。根据讯石报道，10月8日，博通第三代CPO以太网交换机Tomahawk6Davisson开始出货，作为业界首款102.4T以太