开源证券：投资策略专题：开源金股，7月推荐-260629

策略：调整后，科技行情或会更强 本次调整背后，DDM三要素没有被破坏，牛市尚未结束，调整后科技或仍然是核心主线。配置建议：（1）科技内部具备盈利验证和边际改善的方向：国产算力、半导体等；（2）科技外溢带来的新景气方向：电力设备、电力、能源金属等；（3）具备产业趋势和叙事扩张能力的新方向：商业航天、低空经济、机器人等；（4）阶段性再平衡中具备修复弹性的方向：有色、化工、机械设备等。 金融工程：基于行业轮动模型的7月行业多头 基于行业动力学模型，7月行业组合为：通信、有色金属、电子、建筑材料、机械设备、电力设备。 电子：万通发展（600246.SH） 公司控股数渡切入高壁垒PCIeSwitch赛道，AIAgent时代强化CPU为主体的互联配套品类，板块已进入全面缺货上行周期。 通信：杰普特（688025.SH） 公司在AI算力需求驱动下，公司以光通信器件为全新增长极，叠加传统激光器业务的稳健国产替代与降本增效，构建了“新老共振”的发展格局。 中小盘：日联科技（688531.SH） 国内工业X射线检测龙头，正通过“内生+外延”打造全球检测龙头。 电新：德业股份（605117.SH） 公司核心