海通国际：综合金融服务行业周报：估值低位+顺周期属性，2024展望乐观

投资要点：11月日均股基交易额环比显著改善，两融余额维持高位。资本市场各项改革持续推进，头部券商优势显著。保险行业2023年以来负债端持续大幅改善，中长期看好康养产业发展；十年期国债收益率有所回升，如果后续经济预期改善、长端利率上行，保险公司投资端压力将显著缓解。重点关注：中国人寿、新华保险、中国太保、中国平安、中信证券、华泰证券、中金公司等。非银行金融子行业近期表现：最近5个交易日（2023年11月13日-11月17日）保险行业、证券行业、多元金融行业均跑赢沪深300指数。保险行业上涨0.79%，券商行业上涨0.44%，多元金融行业下跌0.09%，非银金融整体上涨0.58%，沪深300指数下跌0.51%。证券：交易量环比提升，衍生品交易管理办法二次征求意见。1）截止至2023年11月17日，11月日均股基交易额为9922亿元，同比下降3.14%，环比10月提升8.23%。截止至2023年11月16日，两融余额16675亿元，同比提升5.93%，较年初提升7.92%。2）衍生品交易管理办法二次征求意见，促进市场健康发展。证监会对部分意见进行了吸收采纳，包括完善基本原则规定、经营机构定义