华源证券：计算机行业点评报告：长程Agent的入口争夺

投资要点： 长周期任务是AI劳动力的“临门一脚”。近日，智谱创始人唐杰判断2026年AI最可能的突破点不在于模型变得更聪明，而在于模型能持续完成复杂、多步骤的长周期任务。衡量AI的方式正从看单次对话表现，转向看持续数小时/数天的任务完成能力。未来可能跨越APP概念，进入LLMOS时代。应用按需生成，用户不再管理文件、窗口、按钮，只管理任务、权限、结果。冯诺依曼架构和整个计算机科学的产业基础预计将受到挑战。 浏览器正在成为Agent核心应用场景。近日，月之暗面宣布正式推出KimiWebBridge，一个面向Agent的浏览器插件。KimiWebBridge会带着用户的登录状态、Cookie以及账号，去点击、滑动、输入，填写表单、提取信息、跨站点整合内容。在目标网站看来，KimiWebBridge等同于人类在操作。大部分基于网页的重复性繁琐操作或定时任务，现在都可以通过KimiWebBridge自动化完成。如果任务非常具体，流程已经固定，那么，就可以创建一个不消耗大模型Token的专用CLI工具，将其安装到本地电脑系统中直接调用。 Goal模式风靡，顶级实验室争夺Agent入口。近日，澳洲