-
问题1：关税怎么看未来的修复趋势？从“排除清单”来看，机械行业为中美博弈的关键点：我们认为，美国在产业链中占据了核心的研发设计，而低技术品类产品的进口份额正在被东南亚国家替代，进而对中国的中间品和部分制造设备的依赖度较高，通过对2018-2019年以来美国对中国加征的三轮关税及执行清单进行梳理，可以... [详细...]文件大小： | 48 页 PDF 2021-10-15 -
臻镭科技(688270)事件：公司于2023年4月发布2022年年报，2022年实现营业收入为2.43亿元，较上年同期增长27.28%，归母净利润为1.08亿元，较上年同期增长8.98%，基本每股收益为1.01元/股。营收及归母净利润保持增长受益于业务规模扩大、加强新产品与新客户的拓展等因素，公司2... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2023-04-21 -
南方精工(002553)【投资要点】聚焦滚针轴承细分领域，“纵向一体化”全产业链生产能力。公司在滚针轴承领域已做到国内行业第一的位置。2022H1，公司在新能源汽车领域的营业收入表现亮眼，占比从2021年度的4.04%增长至2022年上半年的7.46%，上半年公司在该领域的营业收入为2,017万元，... [详细...]文件大小： | 26 页 PDF 2022-10-14 -
投资要点事件：10月17日，美国商务部工业和安全局（BIS）公布新半导体管制规则及新纳入中国企业进入实体清单，主要内容包括:1、更新《半导体制造项目出口管制暂行最终规则(SMEIFR）》。1）细化半导体设备管制范围。2）细化美国人员限制，确保美国公司无法提供支持。3）扩大条例适用国家/地区的范围，将... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2023-10-20 -
众多企业入局Arm服务器市场，市场渗透率有望高增速。亚马逊云、甲骨 文云、Azure和阿里云等巨头纷纷入局Arm服务器市场。IDC报告显示，2022 年上半年全球服务器市场规模达到575.9亿美元，同比增长18.3%，中国服务 器市场规模将达到134.8亿美元，同比增长18.4%。根据Tren... [详细...]
文件大小： | 26 页 PDF 2024-07-29 -
国博电子(688375) 事件：公司发布2024年中报，2024年上半年实现营收13.03亿元，同比减少32.21%，实现归母净利润2.45亿元，同比减少20.77%。 投资要点 外部竞争压力激烈，经营业绩承压：公司2024年上半年实现营收13.03亿元，同比减少32.21%，实现归母净利润2.45... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2024-08-29 -
圣邦股份(300661)事件:公司发布2021年前三季度财报：2021年前三季度公司实现营收15.35亿元，同比增长77.95%，实现归母净利润4.51亿元，同比增长117.93%。其中2021Q3单季度公司实现营收6.20亿元，同比增长56.03%，实现归母净利润1.91亿元，同比增长86.06%... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2021-10-31 -
本周复盘：价格指数走势承压，现货市场持续震荡静待需求回暖 指数方面：据闪存市场，2024年第30周DRAM/NAND指数走势承压，单周分别-1.07%/-0.81%。价格方面：Flashwafer价格持平不变，DDR价格小幅下跌（环比-0.6%）；渠道市场方面，低端资源价格下跌叠加终端需求承压，渠道... [详细...]文件大小： | 13 页 PDF 2024-07-26 -
While it is helpful to view semiconductors as a vertical technology, their production is the end product of a complex, specialised, global and c... [详细...]
文件大小： | 61 页 PDF 2025-03-20 -
投资要点：灵活性、低功耗、并行计算优势铸就不可替代性，FPGA是未来数据中心的关键。FPGA最大的特点是可编程性，用户在使用过程中可以通过软件灵活地配置芯片内部的资源，以实现不同的电路功能；同时，FPGA因其结构特点而适用于并行计算，且以更低的功耗主打能耗比、性价比优势。我们看好FPGA在数据中心的... [详细...]文件大小： | 32 页 PDF 2023-08-15 -
本周核心观点：本周电子行业指数上涨1.05%，326只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的232只，周涨幅在3个点以上的113只，周涨幅在5个点以上的58只，周涨幅在10个点以上的17只，全周下跌的标的90只，周跌幅在3个点以上的25只。当下行业最大的问题不是需求，终端市场其实需求非常好，但是上游零... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2021-05-17 -
汽⻋⾏业的电动化、⽹联化、智能化加速，显著提⾼了微控制器（MCU）的重要性。中国作为全球新 能源和智能⽹联汽⻋市场的领跑者，对⻋规级MCU芯⽚需求巨⼤。然⽽，国内汽⻋芯⽚产业⼏乎完全 依赖进⼝，特别是满⾜⾼安全级别要求的⾼端MCU芯⽚。因此，发展国产⻋规级MCU芯⽚，打破外资 垄断，成为实现中... [详细...]
文件大小： | 34 页 PDF 2024-01-29 -
华峰测控(688200)事件公司发布2020年业绩快报，受益于较高行业景气度下客户的积极扩产，以及以第三代化合物半导体为代表的功率类市场的强劲增长，2020年公司实现营业收入3.97亿，同比增长56.11%，实现归母净利润为2亿元，同比增长96.23%。扣非净利润为1.45亿，同比增长42.88%，... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2021-02-23 -
通富微电(002156)事件：公司发布2023年半年度业绩预告，公司2023H1预计实现营收99.09亿元，同比增长3.58%；预计实现归属于母公司所有者净利润-1.98亿元~-1.70亿元，同比下降146.52%~154.18%；预计实现扣非归母净利润-2.83亿元~-2.35亿元，同比下降175... [详细...]文件大小： | 8 页 PDF 2023-07-18 -
报告缘起：自动驾驶作为特斯拉实现“汽车+软件”飞轮效应的基础性支撑，市场关注其技术领先性，以及商业变现落地&空间等。自动驾驶作为特斯拉电动车产品竞争力的重要来源，其自身的发展路径、演进速度、商业化进度&可扩展性，以及在全球市场的竞争力等，是我们分析、判断特斯拉中长期企业价值的核心基础：1）汽车业务飞... [详细...]文件大小： | 27 页 PDF 2022-09-13 -
投资要点： 2024年12月总结与1月观点展望：12月份半导体需求复苏态势仍在持续，但在供给充裕的前提下价格仍承压，但下滑幅度有所收窄，关注AIOT、AI算力、AIPC、汽车芯片等结构性机会。12月份全球半导体供需继续保持底部弱平衡阶段，手机、平板、可穿戴腕式设备保持小幅增长，TWS耳机、智能手表、... [详细...]文件大小： | 29 页 PDF 2025-01-08 -
核心观点：投资事件乘联会发布2021年10月乘用车产销数据：当月零售销量为171.7万辆，同比-13.9%，环比+8.6%；批发销量为197.8万辆，同比-4.8%，环比+13.9%；产量为196.0万辆，同比-4.1%，环比+13.9%我们的分析与判断1）芯片供应改善推动10月产销增长，高基数影响... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2021-11-10 -
永鼎股份(600105)半年净利润快速增长2023年上半年公司实现营业收入18.76亿元，同比增长2%，归母净利润4023万元，同比增长32%，其中单2季度实现营业收入9.41亿元，同比增长3%，归母净利润1608万元，同比增长0.3%。公司业绩增长主要来自：1）汽车线束新项目进入量产稳定期，各项资... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2023-08-28 -
东软载波(300183)电网核心矛盾：尖端负荷而非发电装机量：为何我国约26亿千瓦的发电装机却无法解决约13亿的尖峰负荷缺电问题？新型电力系统转型的矛盾从大幅增加风电光伏电源装机，转向提高电网消纳能力+降低尖端负荷。“源网荷储一体化”的新型电力系统，电源侧从传统火电向风电光伏为主的过程中，由于风、光... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2023-04-18 -
上周行业动态：一、谷歌发布多模态大模型Gemini，并且推出CloudTPUV5P继AI应用文生视频Pika火出圈后，本周谷歌发布了重磅大模型Gemini，“Gemini，从第一天起就是多模态大模型——跨越文本、图像、视频、音频和代码的无缝推理”。并且，谷歌还宣布推出了强大高效可扩展的TPU系统：C... [详细...]文件大小： | 11 页 PDF 2023-12-11
