-
投资要点劳动力人口下降、人口老龄化、人力成本上升推动机器换人，“人形”天花板远高于非人形。中国劳动力人口数量持续下滑，美、德、日等多国具有同样趋势，人力成本持续上升，中国已不再是人力低成本国家，机器替代人是一大趋势。“人形”原因主要有：1）“人形”是最适合人类社会所有场景的形态，无需改变场景来适应机... [详细...]文件大小： | 39 页 PDF 2023-06-27 -
1、核心观点：AI行业发展提速，1）人形机器人商业化未来可期，持续力推减速器等核心零部件；2）数据传输量提升，光模块产业链设备需求有望提升我们认为ChatGPT作为AIGC领域顶尖的模型，有望对现有生产力工具进行变革，其商业化有望加速推动语言AI及AI领域整体的显著进步。人机交互系统作为人形机器人的... [详细...]文件大小： | 34 页 PDF 2023-03-08 -
核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 ChatGPT免注册使用，有望对更多AI应用形成“普惠”效应。据每日经济新闻网，4月1日，OpenAI正式宣布，即日起，用户无需注册就可以访问其免费的ChatGPT3.5生成人工智能（AI）聊天机器人。OpenAI官宣当天，ChatGPT就因海量的访问请求而一度... [详细...]文件大小： | 15 页 PDF 2024-04-10 -
核心观点：1. 短期内GPU增量与市场规模：参考OpenAI算法，假设每日1亿用户，每人进行10条交互，每个问题的回答长度为50词，算力利用率30%，则单个大语言模型（LLM）的日常需求有望带来2.13万片A100的增量，对应市场规模2.13亿美元。假设有5家大企业推出此类LLM，则总增量为10.7... [详细...]文件大小： | 71 页 PDF 2023-02-20 -
金山办公(688111)近期，公司发布2023半年报，上半年实现营收21.7亿元（+21.3%），归母净利6.0亿元（+15.3%），扣非归母净利5.8亿元（+39.9%）。个人订阅收入12.5亿元（+33.2%），机构订阅收入4.2亿元（+40.4%），机构授权收入3.6亿元（-14.0%），互联... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2023-08-23 -
投资摘要：截至3月24日收盘，本周机械行业板块上涨0.88%，沪深300指数上涨1.72%，机械行业相对沪深300指数落后0.84pct，在中信30个一级行业中位列第19位。子板块涨跌幅：工程机械(-0.49%)，运输设备(+0.10%)，专用机械(+1.24%)，金属制品板块(+1.43%)，仪器... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2023-03-26 -
事件：2023年4月5日，OpenAI停止了ChatGPTPlus的销售，官网中给出的理由为“由于需求量过大，我们暂停升级服务”。ChatGPTPlus是OpenAI提供的一项订阅服务，使用价格为20美元/月。订阅ChatGPTPlus服务的会员可享受三个福利：在高峰时代可以访问ChatGPT、更快... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2023-04-07 -
到底改变了什么？改革了什么？“上网”到“上算”，由“网络世界”至“虚拟现实1寻找新的空间：大航海时代至今，无增量空间；虚拟现实是基于人意识的新空间2补足短板：计算平台升级、需求升级但供给一直没有明显升级供给端的ai技术路径：1）大模型（微软）；2）具身（马斯克）；3）观察点；4）没有2，1实现不了；... [详细...]文件大小： | 7 页 PDF 2023-03-24 -
“十五五规划里面写什么，我们就投什么。”一位成都的投资人在上周的访谈中如是说道。而现在，被列入“十五五规划”的量子科技无疑是最受追捧的赛道之一。逻辑比特、太一量生等多家量子计算公司都在最近宣布完成融资。据投中嘉川CVSource数据显示，目前全国有200多家量子科技公司，其中量子计算公司42家... [详细...]
文件大小： | 4 页 PDF 2026-03-20 -
行业核心观点： 上周传媒行业（申万）下跌2.94%，居市场第30位，跑输创业板指和沪深300指数。6月发行商收入榜：DNF手游全球登顶；《鸣潮》成二游出海亚军。腾讯《地下城与勇士：起源》5月21日公测后，连续38天位列国内iPhone总榜和手游畅销榜的双榜首，该游戏在中国iOS市场的收入已突破4亿美... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2024-07-15 -
上周行情：社会服务（申万）板块指数周涨跌幅为+1.87%，在申万一级行业涨跌幅中排名11/31。各基准指数周涨跌幅情况为：创业板指（+3.34%）、深证成指（+3.16%）、社会服务（+1.87%）、沪深300（+1.72%）和上证指数（+0.46%）。子行业涨跌幅排名：教育（+8.36%）、体育（... [详细...]文件大小： | 13 页 PDF 2023-03-26 -
投资要点： 本周观点：1月17日，OpenAI正式宣布开启广告业务测试，且全面推开8美元低价订阅服务。ChatGPTGo将登陆美国及所有ChatGPT可用地区，定价为每月8美元，且OpenAI计划在未来几周内，开始在美国的免费版和Go版中测试广告。但引入广告时要保护ChatGPT的核心价值，即Cha... [详细...]文件大小： | 18 页 PDF 2026-01-19 -
投资要点行情回顾：上周，传媒板块表现一般，下跌5.98%，跑输创业板约1.94个百分点（创业板指下跌4.04%）；跑输市场约5.33个百分点（沪深300下跌0.65%）。细分行业：（1）游戏指数跑输市场：中信游戏指数（CI005577）下跌4.32%，沪深300指数下跌2.51%。中信游戏指数相对于... [详细...]文件大小： | 20 页 PDF 2023-06-26 -
核心逻辑:ChatGPT开启大模型“军备赛”，存储作为计算机重要组成部分明显受益:ChatGPT开启算力军备赛，大模型参数呈现指数规模，引爆海量算力需求，模型计算量增长速度远超人工智能硬件算力增长速度，同时也对数据传输速度提出了更高的要求。XPU、内存、硬盘组成完整的冯诺依曼体系，以一台通用服务器为... [详细...]文件大小： | 47 页 PDF 2023-04-05 -
事项：CHATGPT快速推广，成为增长迅速的消费单品。CHATGPT作为一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具，通过连接大量的语料库来训练模型，做到人机交互等场景功能，于2022年11月底正式推出，2023年一月末活跃用户数突破1亿，成为增长迅速的消费爆品。国信通信观点：Chatgpt技术的推广进一... [详细...]文件大小： | 8 页 PDF 2023-02-15 -
南美洲作为一个销量在460万辆左右的大市场，是值得各个车企去布局和突破的。根据市场分析，我们发现开发南美洲市场的几个重要支点： 1、巴西为最大南美国家市场，占比超过50%，年销量可达280万辆，接下来是阿根廷和智利；所以车企会首选巴西市场作为突破点和建立工厂的据点； 2、近几年南美洲SUV和皮... [详细...]
文件大小： | 8 页 PDF 2024-07-19 -
产品矩阵：AI战队×智能科技1.技术及相关：1）复现：百度、商汤；2）算力：浪潮信息、中科曙光、宝信软件、润泽科技、紫光股份、海光信息；3）算法：拓尔思、科大讯飞、汉王科技、三六零；4）数据：海天瑞声、星环科技、慧辰股份、东方国信；5）技术部署：格灵深瞳、云从科技、云天励飞（新股，将询价）2.场景与... [详细...]文件大小： | 15 页 PDF 2023-04-13 -
投资要点： 本周数据中心板块超微电脑涨势一骑绝尘，GPU/CPU板块表现活跃。 （1）GPU/CPU：本周（1118-1120）除英特尔外，算力芯片板块普涨，其中英伟达+3.54%，AMD+3.33%，龙芯中科+8.95%，寒武纪+9.98%，海光信息+3.81%。英伟达将于美东时间周三盘后披露三季... [详细...]文件大小： | 5 页 PDF 2024-11-21 -
投资要点：ChatGPT有望颠覆传统搜索引擎的应用模式，并作为智能化工具大幅提升生产力。ChatGPT能对有关信息进行智能化整合，并通过连续对话对相关话题进行二次检索与处理，未来有望替代搜索引擎成为信息检索的主流方式。在第三产业占比提升以及人口红利减少的趋势下，AIGC强大的内容生产能力有望提升部分... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2023-02-13 -
投资要点行情回顾：上周，传媒板块表现较好，下跌]0.47%，跑赢创业板约3.29个百分点（创业板指下跌3.76%）；跑赢市场约1.28个百分点（沪深300下跌1.75%）。细分行业：（1）中信游戏指数（CI005577）上涨2.44%，相对于沪深300指数上涨4.19%（2）广告指数跑输市场：中信广... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2023-02-20
