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国资委以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大。3月20日，国资委党委召开扩大会议。会议强调，以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大。“做优做强做大”军工央企是一体化国家战略体系落实到微观层面的具体措施：1）做优：国资委将中央企业经营指标体系从“两利四率”优化为“一利五率”，要求央企提质增效、... [详细...]文件大小： | 13 页 PDF 2023-03-27 -
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报告摘要 全年观点请关注2025年军工投资策略《今朝更好看》。 一、核心观点时光倏尔,半年将过。截至6月29日,复盘2025年上半年,国防军工(申万)指数在走势位列31个行业中的第4名,半年成交额创下历史新高,超过10%的军工上市公司在上半年股价创下了上市来历史新高。 半年涨幅居前的上市公司可以归为... [详细...]文件大小： | 36 页 PDF 2025-06-30 -
投资要点：行情回顾：年初至今，国防军工指数跑赢大盘约24个百分点，期间最高跑赢大盘41.76%。其中，航空板块表现居前，年内累计涨幅达76.63%。20Q3主动偏股型基金对军工重仓持仓比例为1.43%，环比提升0.85%，仍属低配，低配比例为0.42%。需求端：十四五国防和军队现代化将迈出重大步伐，... [详细...]文件大小： | 33 页 PDF 2020-12-31 -
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事件：近日，基金相继公布了2020年三季度报告。我们精选90支核心军工股，对2017Q1-2020Q3期间基金重仓持股情况进行了跟踪和分析，考察机构投资者对军工板块的投资状况。核心观点2020Q3主动基金军工配置比例大幅上升，低配幅度从-1.29pct收窄至-0.63pct。（一）主动基金军工持仓占... [详细...]文件大小： | 11 页 PDF 2020-11-03 -
报告摘要 一、核心观点 全年观点请关注3月16日发布的《飞雪迎春到--军工行业十问 十答&2024年投资策略》。 本周,十四届全国人大二次会议在京闭幕。回顾两会期间,政府预算报告披露了2024年中国国防支出16655.4亿元,增长7.2%;政府工作报告中提及“打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战”,“抓... [详细...]文件大小： | 24 页 PDF 2024-03-18 -
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行情回顾节前最后一周（1月16日-1月22日），SW军工板块报收1527.3点，上涨3.4%。同期沪深300指数上涨1.1%，创业板指数上涨1.8%。研究速递：Q4持仓数据出炉，军工板块仓位占比回落伴随疫情防控优化，市场风格快速切换下军工板块关注度有所减弱。2022年Q4军工行业基金重仓股合计市值为... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2023-02-02 -
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估值切换，积极布局军工“跨年行情”。本周（11.30-12.04）上证综指涨2.22%，创业板指数涨4.65%，国防军工指数涨3.80%，跑赢大盘1.58个百分点，排名第5/29。站在当前时点，我们建议积极布局跨年行情：1）军工“十四五”规划有望超预期，“新装备放量+国产替代加速”是支撑军工长线走牛... [详细...]文件大小： | 25 页 PDF 2020-12-07
