太平洋证券：盛弘股份（300693）-储充业务双轮驱动，美国市场贡献弹性

盛弘股份(300693) 盛弘股份发布公司2023年报： 2023年公司收入26.5亿，yoy+76.4%；归母净利润4.03亿，yoy+80.2%；扣非归母净利润3.81亿，yoy+79%。其中2023Q4，公司收入9.2亿，yoy+61.5%；归母净利润1.3亿，yoy+40.2%；扣非归母净利润1.22亿，yoy+35.6%。 分业务： 储能业务增速迅猛，出货结构变化导致毛利率下滑：2023年收入9.1亿，yoy+255.7%。毛利率33.13%，同比-10.7pct。其中，海外收入4亿，国内收入5亿。预计毛利率下滑系国内收入占比提升所致。展望2024年，随着国内新能源装机预期好转，美国并网延期问题缓解，我们认为公司大储和工商储业务有望实现超预期增长。 充电桩业务持续高增，MW级新品有望持续提高公司产品竞争力：2023年收入8.5亿，yoy+99.6%。毛利率39.6%，同比+4.32pct。预计毛利率变化。随着国内外充电桩建设不断加速，2024年公司将顺势在800KW大功率分体式充电桩的基础上推出1MW充电桩，有望巩固公司市占率和盈利能力。 电能质量设备：2023年收入5.3亿