甬兴证券：电子行业点：DDR3开启涨价，存储复苏有望加速

事件描述 华邦计划针对DDR3涨价，报价涨幅约有两成。根据爱集微援引中国台湾时报报道，近期AI、网通需求攀升，DDR3出现供给减少，价格水涨船高，台厂由华邦首先涨价。华邦总经理陈沛铭指出，预估2024年第二季或第三季的DDR3市场即会达到供需平衡或略微供不应求的状况，有助价格上涨趋势。 核心观点 大厂减产转攻高端，或是带动DDR3价格上涨主因。根据爱集微援引中国台湾经济时报，全球三大存储器厂三星、SK海力士、美光正全力抢攻高带宽存储器（HBM）和DDR5等两大高端领域，无暇顾及利基型应用的DDR3市场。预计未来大厂的产能将主要集中在HBM与DDR5上，对于相对旧规格的DDR4及DDR3等利基型DRAM的产能，则选择维持在减产前的状态，甚至可能逐步淡出DDR3市场。我们认为，此次DDR3的价格上涨主要是由于大厂减产导致的供需失衡引起。自2023年以来，DDR3去库顺利，大厂逐渐减产，但IOT、网通、车用等下游对DDR3需求仍然存在，未来的供给有望维持偏紧，DDR3价格有望持续提升。 存储需求有望持续复苏，价格上涨有望延续。根据CFM闪存市场报告，整体来看存储行情仍处于持续复苏的势头中，成