国信证券：机械设备行业制造成长周报（第37期）：特朗普政府聚焦机器人行业，Tiktok拟投资380亿美元建数据中心

核心观点 重点事件点评&重点关注：人形机器人、AI基建 事件1-特朗普政府聚焦机器人行业：2025年12月3日，据Politico消息，特朗普政府开始聚焦机器人行业发展：商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的CEO会面，政府正在考虑明年发布一项关于机器人技术的行政令。 事件2-TikTok计划投资380亿美元在巴西建设数据中心：2025年12月3日，字节跳动宣布旗下的TikTok计划投入2000亿雷亚尔（约合380亿美元），在巴西东北部塞阿拉州的Pecém参与建设一个大型数据中心综合体。 事件3-杰瑞股份与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同:2025年12月2日，杰瑞股份于公众号发布，全资子公司杰瑞敏电能源集团与北美 客户签署超亿美元发电机组销售合同，这是继11月与全球AI巨头1亿 美元发电机组订单落地后又一大单。 人形机器人点评：机器人是AI的重要载体，特朗普政府对机器人产业高度重视，同时考虑到中国机器人产业链布局完善、国内不断出台对机器人行业的支持性政策，国内外人形政策共振。产业上，近期新出了氮化镓等新方向，我们认为人形仍在持续迭代中，未来有望继续进化。我们持续看好人形机器人的长期