申港证券：电子行业研究周报：存储架构推升SSD需求，封测扩产及涨价提升景气度

投资摘要： 每周一谈：存储架构推升SSD需求封测扩产及涨价提升景气度 英伟达推出AI推理上下文存储平台，或推升SSD存储需求。根据华尔街见闻，英伟达提出基于BlueField-4DPU构建的推理上下文内存存储平台，以解决长上下文的复杂推理中的存储调用问题。公司表示，在AgenticAI时代，智能体需要记住漫长的对话历史和复杂的上下文，这会产生巨大的KVCache（键值缓存）。传统的解决方案是将这些数据放入HBM显存中，但HBM容量有限且价格高昂，AI的工作记忆存储在HBM内存中情况下，每生成一个token，它都要读取整个模型和所有工作记忆。这种存储架构对于需要长期运行、拥有持续记忆的AI智能体不可持续。该存储平台在每个GPU原有1TB内存的基础上，为每个GPU额外增加了16TB的高速共享内存，并通过高达200Gb/s的带宽连接计算单元，以避免传统存储带来的延迟。根据EEPW，英伟达Dynamo可支持跨内存和存储层级的协同工作，覆盖GPU的高带宽内存（HBM）、GPU服务器CPU的动态随机存取存储器（DRAM）、直连NVMeSSD及网络附加存储。 AI运算架构升级推升存储器市场产值，Tr