德邦证券：建筑材料行业周观点：关注低空经济发展为碳纤维带来新增量

投资要点： 周观点：3月27日四部门发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，其中提到2027年实现新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域商业应用，2030年形成万亿市场规模。碳纤维是eVTOL主要机身结构材料，满足轻量化和高强度要求。当前主流设计方案均采用碳纤维作为机身结构材料，复材使用量上超90%为碳纤维，而23年大小丝束价格多次阶梯式下调，下游产业验证有望打开，为上游碳纤维带来增量贡献。我们测算，当前订单量有望拉动千吨碳纤需求（本周发布的深度报告《碳纤维新领域，低空经济蓄势腾飞》），看好低空经济等新兴领域为碳纤维带来的增量需求，建议关注：吉林化纤（公司产品已被亿航智能试用）；吉林碳谷（国内最大的原丝供应商）；中复神鹰（民用高性能碳纤维龙头，产能扩张进行时，成长确定性强）；光威复材军用碳纤维龙头，产品已应用于无人机结构件，可用于eVTOL相关场景）。进入一季报窗口期，地产链整体预期不高，弱现实下企业业绩难超预期。我们认为，上半年地产链或是政策催化阶段，近期国常会提出要进一步优化房地产政策，系统谋划相关支持政策，下半年有望迎来基本面的改善，万亿国债及