东吴证券：久远银海（002777）-2023年中报点评：业绩符合预期，数据要素应用持续落地

久远银海(002777)事件：公司发布2023年半年度报告，2023年上半年公司实现营业收入5.19亿元，同比增长22.7%；实现归母净利润0.85亿元，同比增长5.1%，业绩符合市场预期。投资要点营收符合市场预期，项目验收周期延长影响当期毛利：公司2023上半年营收稳健增长，同比增速22.7%。分业务来看，公司2023H1医疗医保业务营收2.3亿元，同比增长4.01%；智慧城市与数字政务业务营收2.6亿元，同比增长47.88%，互联网运营业务营收0.25亿元，同比增长98.80%。公司2023H1毛利率50.83%，同比下降8.98pct，主要受到项目验收周期延长，部分项目成本刚性，但是收入未能及时确认影响。我们预计公司在手订单充足，2023下半年有望改善。数据要素应用持续落地。医保方面，公司加强医保与商保的融合创新，在多个省实现了医商融合结算、在线一次支付；自研的二款数据产品“医院疾病诊疗路径知识库”、“医疗费用分析系统”成为首批挂牌广州数据交易所的数据能力，标志着公司数据产品已在具体区域实现落地应用，体现了公司在医保医疗领域的数据积累和运营服务能力。人社方面，公司继续推进四川省、