东吴证券：安井食品（603345）-2023年半年度业绩预告点评：整体符合预期预期，经营稳字当头

安井食品(603345)投资要点事件：公司发布2023年半年度业绩预告：2023H1预计实现营收约68.94亿元，同比+30.69%；归母净利润7.10-7.40亿元，同比+56.73%-63.36%；扣非归母净利润6.70-7.00亿元，同比+76.32%-84.21%。Q2业绩整体符合预期。2023Q2预计实现营收约37.03亿元，同比+26.12%；归母净利润3.48-3.78亿元，同比+39.88%-51.92%；扣非归母净利润3.25-3.55亿元，同比+60.17%-74.98%。其中收入基本符合预期，利润略超预期。根据渠道调研反馈，我们预计Q2主业（含小厨）同比增长15%，冻品先生环比略有降速。积极调整应对疲软的外部环境，经营稳字当头，对下半年信心依旧。今年五一后外部需求整体表现疲软，尤其C端商超等渠道在去年高基数下人流下滑，整体表现不佳，餐饮B端尤其是小B端呈现弱复苏态势。因此，主要面向C端的锁鲜装、米面、和冻品先生都受到一定影响。但我们对下半年依然有信心，根据渠道调研反馈，公司已开始针对部分单品进行费用倾斜，并将在Q3陆续开展订货会等活动。公司调整快速、灵活是一贯以来