西南证券：兰剑智能（688557）-Q3业绩符合预期，新接订单环比大幅提升

兰剑智能(688557)事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度实现营收7.1亿元，同比增长15.4%；实现归母净利润0.68亿元，同比增长55.3%。Q3单季度来看，实现营业收入1.9亿元，同比增长5.1%，环比下降47.1%；实现归母净利润0.15元，同比增长19.6%，环比下降71.9%。受行业属性影响，公司业绩季节波动性大。新接订单及在手订单充足，营收保持快速增长；订单结构优化，毛利率同比提升。2023年第三季度，公司新接订单6.2亿元，1-9月合计新接订单9.2亿元，截至9月底，在手订单超10亿元；在充足的在手订单支持下，公司营收保持快速增长。2023年前三季度，公司综合毛利率为31.6%，同比增加7.0个百分点；Q3单季度为36.1%，同比增加12.7个百分点，环比增加3.5个百分点。公司毛利率同比增加主要系订单结构优化。期间费用率总体稳定，净利率同比提升。2023年前三季度，公司期间费用率为20.2%，同比减少0.4个百分点；Q3单季度为26.2%，同比增加3.9个百分点，环比增加12.8个百分点。2023年前三季度公司净利率为9.7%，同比增加2.5个百分点；