天风证券：中国石油（601857）-年报点评报告：业绩基本符合预期，再创历史佳绩

中国石油(601857) 2023年归母净利润1611亿，再创佳绩 中国石油2023年度归母净利润1611亿，同比+8.3%，再创新高；分红806亿，分红比例50%，基本符合我们预期。 上游板块 2023年原油产量同比+3.4%，可销售天然气产量同比+5.5%。2023年实现油价77美金/桶，比Brent折价5美金/桶，实现油价同比-17美金/桶情况下，单位利润仅下降2.7美金/桶，或得益于主动降本。 炼化板块 2023年原油加工量1.89亿吨，同比+15%，成品油产量同比+16%。2023年炼油单位利润3.7美金/桶加工量，化工单位炼油利润扭亏为盈约0.1美金/桶加工量，好于同行主要原因可能是管道俄油采购成本低。 天然气销售板块 2023年天然气销售国内销量+6.1%，板块利润为430亿元，同比+232%，主要是海外天然气价格下降，进口成本降低。 一次性因素影响 2023年计提减值290亿，比2022的372亿有所减少，但相较历史仍是较大的减值体量。23年缴纳矿业权出让收益237亿。 现金分红 2023年公司资本支出2753亿元，2024年计划支出2580亿元。2023年经营现金流净