国信证券：电子行业周报：AI终端纷至沓来，持续拉长的换机周期迎来拐点

核心观点 AI终端纷至沓来，持续拉长的换机周期迎来拐点。过去一周上证下跌0.22%，电子上涨1.74%，子行业中其他电子上涨6.21%，光学光电子下跌0.23%。同期恒生科技下跌2.65%，费城半导体、台湾资讯科技分别上涨3.16%、3.70%。从AI大模型到AI智能体，基于端侧算力升级的混合AI是必经之路，2H23手机及PC端主芯片大厂AI新平台陆续发布，终端厂商迅速跟进推出硬件新品并迭代系统及应用，AI创新有望终结此前持续拉长的换机周期，看好：1)3Q23以来业绩复苏趋势明显，受益于华为回归、AI及折叠屏创新的安卓链，推荐光弘科技、福蓉科技、电连技术、顺络电子；2)在AI创新具备超预期潜力，有望受益于苹果可穿戴产品体系恢复性成长的“果链”龙头，推荐立讯精密、鹏鼎控股；3)以及基于本土软、硬件产业资源优势，成功借助外循环实现“智造出海”的品牌厂商，推荐传音控股、康冠科技。 英伟达推出Blackwell架构，Kimi等应用国内大火。GTC2024上英伟达公布一系列新产品与技术突破，包括新一代Blackwell架构、B200GPU芯片、GB200产品、DGX超算和NIM平台等。GB200