安信证券：山西焦煤（000983）-焦煤价格下行影响Q2业绩，长期发展仍值得期待

山西焦煤(000983)公司发布2023年半年度业绩报告，主要财务数据如下：2023年上半年实现营业收入275.60亿元，同比减少15.7%；归母净利润45.17亿元，同比减少29.43%；基本每股收益0.8425元，同比减少32.43%。业绩承压，Q2盈利继续回落：分季度来看，据Wind，公司2023年Q2实现营业收入128.08亿元，同比减少25.10%，环比减少13.18%；归母净利润20.47亿元，同比减少43.49%，环比减少17.13%；实现扣非归母净利润20.55亿元，同比减少36.45%，环比减少17.54%。Q2长协售价向下调整，公司煤炭业务毛利小幅下滑：公司作为中国焦煤品牌集群中的一员，严格执行长协定价机制，据投资者互动平台披露，公司目前长协占比超80%。据焦煤在线官网披露，2023年1-5月新华山西焦煤价格长协指数为1768点，6月调整为1399点，7月至今为1389点，相较前五月降幅达到21.44%。2023年上半年公司煤炭板块实现收入171.66亿元，同比减少19.72%；毛利112.17亿元，同比减少3.03%；毛利率为65.34%，同比减少6.46pct。