国金证券：通信行业研究：OpenAI与Anthropic竞速IPO及客户，中国2万亿AI基建启航

通信周观点： 1）OpenAI考虑大幅降低token收费以争夺Anthropic企业客户，CEO奥特曼坦言成本已成"巨大问题"。Anthropic旗下ClaudeCode走红后估值首超OpenAI，双方均已秘密提交IPO申请。2）OpenAI与英伟达签署战略合作协议，部署至少10GWAI数据中心，英伟达拟逐步投资1000亿美元，首GW于2026下半年VeraRubin上线。3）谷歌向英特尔下达逾300万颗自研TPU订单，计划2028年前量产，英特尔股价一度飙升逾10%。台积电先进制程及CoWoS产能紧张背景下，谷歌、英伟达等正将英特尔作为备份制造商，特斯拉计划在Terafab项目中使用英特尔14A制程。4）Oracle6月10日盘后发布（+363%，环比+850亿），全年经营现金流320亿美元（+54%），元， 规模云服务商光纤订单，AI数据中心用光纤供需极度紧张，将推进提价且部分客户已接受。6）彭博6月援引知情官员披露，中国拟五年投入约2950亿美元打造全国AI算力网络，发改委牵头、方案仍在细化，要求核心元器件80%国产化。该计划为中国迄今最大AI基础设施投资，国内IDC、服务器、国