国联证券：常熟银行（601128）-投资收益表现亮眼，负债成本边际改善

常熟银行(601128) 事件 常熟银行发布2024年中报，2024H1公司实现营业收入55.06亿元，同比+12.03%。实现归母净利润17.34亿元，同比+19.58%。 业绩维持高增，投资收益表现突出 常熟银行2024H1营收增速较2024Q1边际小幅改善0.02pct，主要系公司利息净收入增速回升。2024H1常熟银行利息净收入同比+6.10%，增速较2024Q1+0.48pct。此外，公司其他非息收入表现亮眼，2024H1公司其他非息收入8.85亿元，同比+52.94%，主要系上半年公司公司处置部分交易性金融资产与债券投资实现较好收益。公司上半年实现投资收益9.17亿元，同比+95.96%。常熟银行2024H1归母净利润增速较2024Q1边际下滑0.22pct，主要系拨备计提力度较高。从业绩归因来看，2024H1公司生息资产规模、净息差、其他非息收入、拨备对净利润的贡献度分别为+15.83%、-9.73%、+5.46%、-4.01%，较2024Q1分别+0.29pct、+0.20pct、-0.46pct、-3.87pct。 信贷投放增速放缓，存款利率调降效果显著 2024H1