东吴证券：滨江集团（002244）-2023年三季报点评：销售排名稳步提升，投资策略深耕杭州

滨江集团(002244)投资要点事件：公司发布2023年第三季度报告。2023年前三季度公司实现营收463.9亿元，同比增长133.5%；归母净利润24.7亿元，同比增长20.2%。第三季度公司实现营收193.6亿元，同比增长111.0%；归母净利润8.4亿元，同比增长8.4%。业绩符合预期。营收大幅增长，归母净利润增速低于营收增速。受益于交付楼盘同比增长，2023年前三季度公司营收同比高增133.5%；归母净利润增速低于营收增速的原因主要有：1）公司2023年前三季度毛利率同比减少1.6pct至15.0%；2）上半年交付楼盘较多且部分楼盘土增税负率较高，前三季度税金及附加和所得税费用分别同比增长5.2亿元和8.1亿元。但2023年前三季度公司坏账准备同比下降，财务费率同比下降2.2pct至0.9%，一定程度上对冲了上述影响。销售排名进入TOP10，获得杭州房企销售冠军。公司2023年前三季度实现销售额1221.4亿元，同比增长16.2%，位列克而瑞销售排行榜第10名，较2022年同期提升2名，并获得杭州房企销售冠军。公司前三季度权益销售现金回笼611.9亿元。积极投拓维持较高拿地强度