国信证券：电力设备新能源2023年10月投资策略：海风需求迎接复苏，电网投资稳步增长

核心观点光伏：根据国家能源局数据，8月国内光伏新增装机量16.0GW，同比+137%，环比-15%；产业链来看，下游价格下行压力逐步向上游反馈，硅片端9月末两家龙头先后大幅下调产品价格，电池片端新增Topcon产能集中释放导致成交价格下滑，组件端毛利承压有所缓解。展望四季度，组件价格的企稳水平将影响光伏产业链整体盈利趋势。风电：国内方面，上半年多重因素制约下游装机，7月开始主机厂发货计划环比显著提升，8月零部件发货情况显著好转。海外方面，2024年零部件订单开始洽谈，海外需求有望迎来复苏。广东、福建等地今年以来海风项目竞配快速推进，浙江、广东等地海风项目密集核准，23年下半年至24年上半年海风招标又有望迎来密集释放；9月底江苏、广东海上风电建设迎来重大实质性进展，海上风电相关企业24年业绩确定性夯实，市场情绪显著修复。电网：2023年1-8月全国电网工程投资完成额2705亿元，同比+1%，多重因素短暂影响电网建设，下半年至2024年有望迎来建设高峰。中央全面深化改革委员会审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》，国家能源局研究制定电力市场“1+N”基础规则制度，新