中银证券：中银晨会聚焦-260602

【策略研究】6月金股组合王君徐沛东。策略观点：短期震荡不改AI主线，关注成长内部高低切与均衡化。短期市场仍存在高位震荡波动的可能。A股估值分化已接近近年高位，科技板块开始出现一定恐高情绪。同时，6月解禁压力大增、大型IPO潜在的资金虹吸效应，也可能加剧短期波动。市场风格或存在短期均衡化可能但年内切换可能性较弱，AI产业链仍是当下最为确定的景气上行方向。短期节奏会从单一主线冲锋转向主线内部高低切+适度均衡化。 【基础化工】不确定背景下的确定性余嫄嫄赵秦。化工行业底部企稳向上，但价格和景气修复节奏被2026年2月底爆发的中东冲突打乱，地缘冲突带来较大不确定性，但三点确定性趋势或孕育投资机会：1.化工能源及生产成本中枢抬升；2.我国在全球化工产业链中的优势和份额会进一步增加；3.国内供给端优化仍在持续推进。 【基础化工】化工行业周报20260531余嫄嫄赵秦。地缘冲突持续影响原油及部分石化产品供应与运输，加剧波动幅度。关注：1.大型能源央企；2.原料供应稳定且相对低成本的煤化工等龙头公司；3.供需格局较好成本顺利传导的精细化工龙头。 【电力设备】电力设备与新能源行业5月第4周周报武佳雄李扬。