国信证券：光大银行（601818）-2026年中报点评：净息差企稳，资产质量承压

光大银行(601818) 核心观点 营收利润同比均下降。公司2026年上半年实现营业收入631亿元，同比下降4.3%，降幅较一季度扩大0.4个百分点；实现归母净利润187亿元，同比下降24.0%，降幅较一季度扩大15.9个百分点。上半年加权平均净资产收益率6.6%，同比回落2.6个百分点。 资产规模略微增加。2026年二季度末总资产7.25万亿元，同比增长0.2%，较年初增长1.2%。其中二季度末贷款总额4.07万亿元，较年初增长2.2%；存款总额4.19万亿元，较年初增长2.2%。上半年新增贷款主要投向对公业务，零售贷款较年初略有减少。二季度末核心一级资本充足率9.67%，资本充足。 净息差企稳。公司上半年实现利息净收入469亿元，同比增长3.2%。公司披 露的上半年日均净息差1.42%，同比回升2bps，较2025年全年回升2bps，净息差明显企稳。其中上半年生息资产收益率同比下降31bps，负债成本同比降低36bps。 手续费净收入和其他非息收入均下降。公司上半年手续费净收入同比下降7.3%至97亿元，主要是银行卡服务手续费收入减少。上半年其他非息收入同比下降35.1%至65亿元