国元证券：半导体与半导体生产设备行业周报：台积电将扩充CoWoS产能，三星受益ASIC需求提振HBM出货

报告要点： 本周（2025.12.8-2025.12.14）市场回顾 1）海外AI芯片指数本周下跌4.4%，本周该指数成分股均呈下跌趋势，Marvell和博通股价跌幅近15%和8%，AMD和英伟达跌幅在3%-5%。2）国内AI芯片指数本周下跌0.6%。翱捷科技和瑞芯微涨幅分别为3.7%和2.9%，兆易创新和通富微电涨幅在1%-2%，海光信息和中芯国际股价跌幅在1%-2%。3）英伟达映射指数本周上涨3.8%，长芯博创上涨21%，麦格米特、英维克和胜宏科技涨幅均在10%以上，景旺电子、太辰光和沃尔核材涨幅在6%以上，仅有神宇股份和兆龙互连下跌，跌幅分别为5.9%和0.8%。4）服务器ODM指数本周下跌3.5%，超微电脑和Wiwynn跌幅分别为6.8%和5.6%，Quanta和Wistron跌幅在4%-5%。5）存储芯片指数本周上涨6.3%，香农芯创和江波龙涨幅在11%以上，佰维存储、北京君正和德明利涨幅在6%以上，联芸科技、东芯股份、聚辰股份、普冉股份和兆易创新涨幅在1%-5%，仅有太极实业下跌，跌幅在1.3%。6）功率半导体指数本周上涨1.6%；A股果链指数上涨2.1%，港股果链指数下跌