国金证券：电子行业研究：北美CSP大厂上修资本开支，多家MLCC大厂涨价

北美CSP大厂上修资本开支，多家MLCC大厂涨价。7月30日，亚马逊公布了截至2026年6月30日的第二季度财报，实现净销售额2006亿美元，同比增长20%，营业利润达到275亿美元，同比增长43%，营业利润率攀升至13.7%，创下公司历史新高。亚马逊第二财季财报的最大亮点无疑是AWS业务的卓越表现，AWS第二季度实现营收422亿美元，同比增长36.7%。AWS的积压订单（Backlog）在第二季度达到4960亿美元，同比大幅增长，且尚未包含与Anthropic的超1000亿美元协议，意味着实际需求能见度更高。亚马逊CEO安迪·贾西表示：公司AWS的AI业务和自研芯片业务年化收入均已突破250亿美元，且均录得三位数百分比增长，在自研芯片方面，Trainium获得了Anthropic和OpenAI的多年、多吉瓦承诺，Graviton芯片已被前1000名EC2客户中的98%使用。贾西表示，这些成果证明了亚马逊自研芯片业务的巨大潜力，并透露公司正积极与有意向单独购买Trainium芯片的客户进行洽谈。为满足AI基础设施的强劲需求，亚马逊第二季度资本支出达542亿美元，同比增长约69%。亚马逊