东莞证券：半导体行业双周报：机构预计2026年全球半导体市场规模有望接近万亿美元

投资要点： 半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2025年12月4日，申万半导体行业指数近两周（2025/11/21-2025/12/04）累计上涨1.82，跑赢沪深300指数2.22个百分点；2025年以来申万半导体行业指数累计上涨41.03%，跑赢沪深300指数25.48个百分点。 行业新闻与公司动态：（1）WSTS：2026年全球半导体市场规模将逼近1万亿美元大关；（2）阿里巴巴电话会：不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资；（3）阿里CEO吴泳铭：阿里云AI服务器上架节奏“严重跟不上订单增速”；（4）阿里巴巴：过去4个季度在AI+云基础设 施的资本开支约1200亿元人民币；（5）阿里巴巴：第二财季云智能集团收入398.2亿元，同比增长34%；（6）机构：三季度国内消费级AI/AR市场蓬勃发展，销量同比激增186%；（7）台积电全球扩厂提速，明年10厂齐发，资本支出有望达到500亿美元；（8）夸克AI眼镜发布，搭载阿里千问；（9）德明利：拟募资不超32亿元，用于固态硬盘、内存产品扩产项目等；（10）机构：NANDFlashwafer供给紧缩加剧，11月部分产品合约