国信证券：东方盛虹（000301）-二季度业绩环比显著提升，新材料成长可期

东方盛虹(000301)核心观点2023年二季度业绩环比显著提升。2023年上半年公司实现营收659亿元，同比+118%；归母净利润16.8亿元，同比+3%。其中二季度单季营收363.65亿元，环比+23%；归母净利润9.64亿元，环比+34%。上半年随着公司大炼化项目的逐步达产，业绩环比持续提升。大炼化项目全面投产贡献增量，油品利润保持较高水平。公司炼化项目于2022年12月顺利打通全流程并全面投产，2023年上半年实现净利润19.3亿。根据卓创资讯，上半年随着经济温和复苏，国内炼油行业景气度有所回升，国内汽柴油裂解价差持续高位波动，其中柴油裂解价差基本处于1000-1700元/吨区间，均值为1259.7元/吨，同比上涨45.34%；汽油在1100-1800元/吨区间，均值为1405.8元/吨，同比上涨57.2%。步入“金九银十”，暑期驾车出行频率较高，基建、运输等行业活跃度增加，汽柴油需求迎来阶段性旺季，预期公司油品利润仍然维持较高水平。聚酯产业链旺季来临，长丝利润显著提升。根据中纤网数据，当前POY/FDY/DTY库存为13/19/24天，处在近一年的低位，历史中低水平；POY/