西南证券：物联网周报：运营商增资蜂窝基带，智控厂商打开新增长级

投资要点行情回顾：本周沪深300指数报收4151.07点，下跌0.96%。申万通信指数报收2063.68点，上涨0.86%，物联网指数报收7245.58点，持平上周。物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.上游物料成本依然高企，预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，建议关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。必备元件：继续实现产业转移，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的：汉威科技、四方光电等。北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。智能控制器：万物互联与整机厂ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升，关注智控厂商拓展储能、汽车电子带来的机会。主