国金证券：电子行业研究：持续关注国产替代及高成长赛道机会

投资建议电子行业观点：Wolfspeed2022Q4营收超预期，碳化硅行业迎来快速增长期。2022年第四财季，Wolfspeed实现营收2.29亿美元，同比增长57%；2022财年，营收7.46亿美元，同比增长42%。并指引2023Q1，营收目标在2.32-2.47亿美元，同比增长47-57%。在2022财年结束时，有超过1亿美元的功率器件需求没有得到满足，6英寸衬底需求强劲。8月17日，II-VI宣布与东莞天域签订了1亿美元（约合人民币6.8亿元）的合同。按照合同，II-VI将向天域半导体提供用于电力电子领域的6英寸SiC导电型衬底，从本季度开始到明年年底交付。根据IDC数据，2022年上半年国内折叠屏手机出货量超过110万部，同比增长70%。CounterpointResearch预测，2022年全球折叠屏手机将达到1600万部，同比增长73%，预计2023年将增长到2600万台，同比增长43%。苹果将于9月发布iPhone14、AppleWatch等硬件新产品，建议关注受益产业链。我们看好中高端芯片、半导体设备材料国产替代机会，看好新能源及智能汽车用电子半导体的机会。通信行业观点