上海证券：计算机行业周报：大模型持续迭代，AI企业资本化加速

市场回顾 过去一周（6.29-7.3）上证综指上涨0.41%，创业板指下跌4.16%，沪深300指数下跌0.54%，计算机（申万）指数上涨1.98%，跑赢上证综指1.58个百分点，跑赢创业板指6.14个百分点，跑赢沪深300指数2.52个百分点，位列全行业第18名。 周观点 国内外大模型持续迭代。国内方面，美团、DeepSeek、Kimi等大模型厂商集中更新。（1）美团：根据美团Meituan微信公众号，6月30日，美团正式发布新一代万亿参数大模型LongCat-2.0，并将对外开源。作为业界首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的万亿参数模型（总参数1.6T，平均激活约48B，动态范围33B~56B），LongCat-2.0从零开始预训练，原生支持1M超长上下文。根据龙猫LongCat微信公众号，7月6日，LongCat-2.0正式开源，针对显存与带宽受限的国产算力芯片，团队在模型架构、芯片适配到部署策略上进行了深度协同优化，并同步开放国产卡推理代码，盘活更多存量国产算力。（2）DeepSeek：根据第一财经微信公众号，6月29日，多位开发者反馈收到DeepSeek上线V4正