东海证券：电子行业8月月报：全球电子厂商Q2业绩整体向好，关注9月消费电子旺季催化

投资要点： 2026年8月总结与9月观点展望：8月半导体行业较上月有所回升，半导体需求在AI驱动下相对火热，芯片价格高位震荡为主，目前是新手机发布密集期，旗舰产品或有望继续催化电子行业走高，整体半导体行业估值相对较高，需要警惕市场继续调整的风险。建议逢低关注AI算力、存储、光模块及光芯片、算力PCB、AIoT等产业链环节，同时关注半导体设备、零部件、材料、先进封装及模拟芯片涨价等国产替代方向的机遇。全球半导体需求持续改善，AI资本开支快速增长，2026年全球9大CSP合计资本支出上调至8,867亿美元，年增率提升至90%；TWS耳机、腕带设备、AI服务器新能源车快速增长，9月需求或将继续复苏；供给端看，AI相关细分市场需求旺盛，上游晶圆代工厂产能偏紧甚至挤压其他行业，晶圆端价格进而上升，预计半导体8月供需格局将持续偏紧。价格端看，8月部分存储价格持续上涨，且涨价已从存储、CPU、消费电子蔓延至功率、模拟、MCU等其他半导体行业；AI仍为未来的主线叙事，相关产业链国产化率持续上升。 8月电子板块涨跌幅为+12.42%，半导体板块涨跌幅为+8.93%；8月底半导体估值处于历史5年分位数来看