开源证券：非银金融《个人养老金实施办法》等政策点评：四令齐发，个人养老金正式开闸，头部机构有望受益

事件：2022年11月4日，人社部、财政部、税务总局、银保监会及证监会联合印发《个人养老金实施办法》（《办法》）；财政部、税务总局发布《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》（《公告》）；银保监会就《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见（《征求意见稿》）；证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（《规定》）。《个人养老金实施办法》等四令齐发，个人养老金正式开闸《办法》明确个人养老金实行个人账户制，参加城镇职工及城乡居民基本养老保险的劳动者可以参与，在个人养老金信息管理服务平台开立个人养老金账户，并选择一家商业银行开立唯一的个人养老金资金账户。参加人可通过商业银行、国家社会保险公共服务平台等渠道开通个人养老金账户，产品销售机构可协助参加人通过商业银行等渠道开通个人养老金账户并开立或指定个人养老金资金账户。参加人可购买储蓄、理财、商业保险以及公募基金等产品。参加人年度缴费上限12000元，并可按月、分次或按年度缴费，较此前更加灵活，并可享受税收优惠，领取时可按月/次/固定金额进行领取。《公告》明确税收优惠采取EET模式，缴费及投