东吴证券：紫光国微（002049）-2023年中报点评：营收同增28.56%，整体经营业绩持续保持增长

紫光国微(002049)事件：公司发布2023年中报：2023年上半年实现营收37.35亿元，同增+28.56%；归母净利润13.92亿元，同增+16.22%。投资要点营业收入同增28.56%，研发投入同增62.36%。公司2023H1实现营收37.35亿元，同比增长28.56%，2023Q2实现营收21.94亿元，同比增长40.31%，主要系集成电路业务规模的增长、销售量的增加所致。2023H1归母净利润13.92亿元，同比增长16.22%，2023Q2实现归母净利润8.08亿元，强势带动2023年上半年归母净利。2023H1毛利率64.75%，归母净利率37.28%；2023Q2毛利率63.42%，净利率37.06%，主要因高毛利的集成电路与非电信类智能卡芯片业务带动，毛利率些微下滑但总体盈利能力仍较强。2023年上半年，公司持续加大研发投入，研发投入达7.56亿元，同比增长62.36%，研发能力强。回购股份，新股东全力推动股权激励。公司完成债务重组后，由国有控股变为无实控人，为股权激励提供了前提条件。新股东智广芯注重企业培养和稳定人才，将帮助公司尽快实施股权激励并完善激励机制。公