东吴证券：赛腾股份（603283）-2023年中报点评：业绩超出预告指引，盈利水平明显提升

赛腾股份(603283)事件：公司发布2023年中报。Q2收入端增速有所放缓，合同负债大幅提升2023H1公司实现营业收入14.04亿元，同比+41%，；其中Q2实现营收6.89亿元，同比+20%，收入增速有所放缓，我们判断主要系部分消费电子设备新品收入确认有所延迟。截至2023H1末，公司合同负债和存货分别为9.58和17.31亿元，分别同比+168%和+29%，均验证公司在手订单充足，下半年业绩有望保持高速增长。展望2023年，一方面苹果有望出现较大革新，潜望式摄像头、智能眼镜等催生新一轮消费电子设备需求，另一方面半导体量测设备进入放量期，公司新签订单有望延续高增长。随着相关订单陆续交付，公司收入端有望实现高速增长。规模效应&政府补助大幅增加，利润端表现超出预告指引2023H1公司实现归母净利润1.04亿元，同比+123%，超过业绩预告指引（0.86-0.98亿元），其中Q2为0.31亿元，同比+51%；2023H1实现扣非归母净利润0.71亿元，同比+79%，同样超过业绩预告指引（0.53-0.65亿元），其中Q2为0.18亿元，同比+2%。2023H1公司销售净利率为7.60%