东吴证券：软件定义汽车，AI芯片黄金赛道

软件定义汽车时代，车规级AI芯片黄金赛道 汽车由分布式架构向域控制/中央集中式架构方向发展的过程中，AI芯片作为计算的载体逐渐成为智能汽车时代的核心。集成更多AI单元是智能芯片技术发展大趋势，AI芯片通过添加神经网络单元实现AI运算的更高效。经我们测算，我国汽车AI芯片市场规模由2019年的9亿美元提升到2025年的92亿美元，复合增速45.0%;到2030年将达181亿美元，十年复合增速28.8%。 特斯拉FSD引领产业发展，AI芯片格局逐渐清晰 特斯拉FSD自研自用，引领产业发展，属于独立一级。全球GPU领域AI龙头英伟达具备最完善的软件工具链和应用生态，背靠英特尔的Mobileye客户资源丰富且已量产验证，同属于第一阵列。高通从智能座舱域切向自动驾驶域，快速打通汽车智能化两大关键环节；华为AI芯片云边端领域全覆盖，技术实力雄厚，面向L2+及以上市场。华为和高通均在通信领域具备技术积累，结合智能驾驶布局有望迅速完善汽车智能化生态。地平线对标Mobileye，有望实现国产化替代。 汽车AI芯片赛道长坡厚雪，孕育独角兽地平线 地平线战略聚焦于车规级智能驾驶AI芯片+AIoT边缘AI芯片