东吴证券：北交所定期报告：25Q4北交所主题基金重仓标的扩容，核心资产展现较强配置吸引力与粘性-260125

观点 基本面绩优标的仍受青睐，展现出较强的配置吸引力与粘性。2025Q4北交所11只定开主题基金共重仓44只北证A股，其中9只重仓标的获得基金新重仓覆盖（开特股份/+3只、林泰新材/+2只、同力股份/+1只、民士达/+1只、苏轴股份/+1只、创远信科/+1只、广信科技/+1只、奥迪威/+1只、富士达/+1只），近4成重仓标的保持覆盖基金数量不变（贝特瑞、万通液压、捷众科技等重仓标的共17只，占重仓股数量比重为39%），反映北交所核心资产配置吸引力与粘性较强。截至2025Q4，获5只及以上基金重仓的个股有：纳科诺尔/8只、开特股份/7只、民士达/6只、同力股份/6只、林泰新材/5只、苏轴股份/5只、贝特瑞/5只、戈碧迦/5只。 北交所主题定开基金开放申赎影响下，25Q4重仓标的持仓市值环比下滑40%。从持仓市值来看，为应对2025年12月北交所定开主题基金开放期可能的赎回需求，2025Q4重仓标的持仓市值环比明显下滑，前十大重仓持股市值合计15.05亿元，环比下降40%，3只标的实现持仓市值逆势增长：创远信科（+134%）、广信科技（+50%）、同力股份（+28%）。 北交所主题基金重仓